טבע זינקה בוול סטריט, החלה בגיוס ענק של 20 מיליארד דולר

מניית טבע טבע שער שינוי לאתר Finance   זינקה היום (ד') ב-4.75% בבורסה בת"א. במסחר בוול סטריט מזנקת עלתה טבע ב-3.8%.

בשיחת ועידה עם משקיעי החברה הודיעה טבע כי היא צופה שהכנסותיה יצמחו בשיעור שנתי ממוצע של 9% בין השנים 2015 ל-2019, ויגיעו ל-27.8-26.7 מיליארד דולר ב-2019. הרווח התפעולי התזרימי (Ebitda) של החברה צפוי לצמוח בקצב שנתי של 14% בין השנים 2015 ל-2019, ויסתכם ב-11.5-10.7 מיליארד דולר ב-2019.

הרווח הנקי של החברה יצמח בקצב שנתי של 14% בין השנים 2015 ל-2019, וינוע בין 7.5 ל-8.1 מיליארד דולר ב-2019. הרווח למניית טבע ינוע בין  6.9 ל-7.4 דולר למניה ב-2019 בהתבסס על 1.1 מיליארד מניות ב-2019.

תזרים המזומנים הפנוי של החברה יצמח בקצב שנתי של 11% בין השנים 2015 ל-2019 וינוע בין 7.8-7.2 מיליארד דולר ב-2019. אייל דשא, המנהל הפיננסי של טבע, ציין שהתחזית מניחה שלא תושק גרסה גנרית לתרופה קופקסון במינון של 40 מ"ג, בניגוד לציפיות חלק מהאנליסטים.

בנוסף דוחה טבע ב-3 חודשים את המועד האחרון להשלמת העסקה לרכישת חברת אקטוויס ג'נריקס ל-26 באוקטובר 2016. כך עולה מדו"ח של טבע לרשות ניירות ערך האמריקאית.

בעקבות פרסום התחזיות והמצגת למשקיעים ושיחת הוועידה עם האנליסטים החלה טבע ברואד שואו לגיוס 20 מיליארד דולר בהנפקת אג"ח שצפויה להיסגר בשבוע הבא ושאותה מובילים בין היתר בנק אוף אמריקה מריל לינץ' וברקליס. 

ארז ויגודמן, מנכ"ל טבע, ציין שהאישור להשלמת העסקה לרכישת אקטוויס ג'נריקס צפוי בכל רגע. הוא ציין שהמחיר האפקטיבי של רכישת אקטוויס ג'נריקס ירד מ-40.1 מיליארד דולר ל-35.1 מיליארד דולר בעקבות מכירת מוצרים גבוהה מהצפוי, התאמת ההון החוזר שתעמיד אקטוויס לרשות טבע במועד ההשלמה ב-800 מיליון דולר, הטבות מס גבוהות מהצפוי והוצאות מימון נמוכות מהצפוי בשל הירידה ברמת הריביות בשוקי הכספים.

לדבריו, הנטל המימוני של העסקה ירד מ-27 ל-23 מיליארד דולר בין היתר בשל מכירת מוצרים בהיקף של 2.9 מיליארד דולר לעומת 400 מיליון דולר שטבע העריכה תחילה, וכן התאמת ההון החוזר. החוב נטו של טבע עם השלמת העסקה ירד בהשוואה לתחזית המקורית מ-38 ל-34 מיליארד דולר

דחיית המועד האחרון להשלמת העסקה נובעת ככל הנראה מהעיכוב בקבלת אישור רשות ההגבלים העסקיים האמריקאית, למרות שטבע כבר חתמה על הסכמים למכירת מוצרים ב-1.6 מיליארד דולר כחלק מהיערכותה לקבלת האישור.

טבע ואלרגן הסכימו עוד כחלק מתיקון הסכם הרכישה מסוף יולי 2015 להקטין את הסכום שתשלם טבע במזומן ב-221 מיליון דולר ולהחריג מהסכם הרכישה שני מוצרים נוספים. הגירסה הגנרית של התרופה אקטונל לטיפול בהתדלדלות עצם שאקטוויס ג'נריקס משווקת באישורה של החברה שפיתחה את התרופה וכן גירסה גנרית באישור של התרופה Carafate למניעה וטיפול בכיבים במעי.