גלגל ההצלה של סטארט-אפים במשבר

אם הסטארט-אפ שלכם עומד להיסגר, כפי שמנבאת הסטטיסטיקה, האיש הזה רוצה שתתקשרו אליו: קוראים לו עמית בוהנסקי והוא עומד בראש קרן אנג'לים שמתמחה בחברות במצב דחק. "אני משקיע בקצוות - בחברות שנמצאות לפני סבב הגיוס הראשון, או בחברות שנמצאות לקראת סגירה", הוא אומר.

>>איך להקים סטארט-אפ - המדריך המלא

לקרן החריגה הזאת קוראים Moonbow (מונבו), ופעילותה נחשפת כאן לראשונה. "אנחנו לא קרן טיפוסית", אומר בוהנסקי. "אנחנו ארבעה אנג'לים מנהלים, ושניים מאתנו לא גרים בישראל — אחד גר בארה"ב והשני במרכז אמריקה". בכך הוא מתכוון למריו ניסן שמתגורר במקסיקו, אבן (אלי) רנוב האמריקאי ולירן שטיינדהרט־זיו הישראלי, שמחזיקים נתחים קטנים יחסית בחברה.

>> לדבר על כל מה שחם בהיי-טק: הצטרפו לאקוסיסטם

"זו אמנם פעילות אנג'לים (משקיעים פרטיים, א"ז), אבל אין קרן שאנחנו מגייסים עבורה וחייבים להשקיע את סכומי הגיוסים כמו בקרנות הון סיכון. כשיש חברה שמתעניינים בה, שמים כסף, ואז מצרפים עוד שורה של אנג'לים די קבועים שעובדים אתנו. ההשקעה נעשית בפוסט סיד, לפני ראונד A, אבל בחברות שיש להן כבר דמו או לקוח אחד לפחות — או בחברות בסטרס", הוא מסביר.

רשימת האנג'לים שמצטרפים להשקעות של מונבו היא מכובדת, טוען בוהנסקי, והשמות בה מוכרים, אך הם לא מעוניינים לפרסם את שמם. מונבו משקיעה בדרך כלל סכומים לא גדולים בחברות, 1.5 מיליון דולר בסבב (כולל המשקיעים שמצטרפים), תמורת שיעורי בעלות די גבוהים — 20% בממוצע.

הבדל נוסף בין מונבו לקרנות אחרות הוא ברמת המעורבות של האנג'לים בניהול החברות. "אנחנו מעורבים מאוד בפיתוח העסקי, מסייעים להוביל את הגיוס הראשון ומתחייבים להביא את העסקה הראשונה. בנוסף, אנחנו בעלים בבית תוכנה בסופיה שבבולגריה — Develop Soft — ששירותיו זמינים לחברות שלנו במידת הצורך, וזה יכול לקצר להן את הדרך", הוא מוסיף.

בוהנסקי מטיס מדי שנה שורה של בכירים בעולם ההיי־טק הישראלי לבית התוכנה בסופיה. בטיול האחרון, שנערך בינואר, השתתפו בין היתר בכירים מסלברייט והתעשייה האווירית.

מהקלטת שיחות ועד מוצרי יודאיקה

עד כה השקיעה מונבו ב–35 חברות, והובילה השקעות בהיקף מצטבר של כ–120 מיליון דולר. החברה הגדולה ביותר בפורטפוליו של הקרן היא Zoomd, שמפתחת מנוע חיפוש פנימי חכם לאתרים, גייסה עד כה 10 מיליון דולר ומעסיקה 40 עובדים. בהשקעה בחברה היו שותפים אנג'לים מוכרים אחרים: גיגי לוי, רמי ליפמן, אייל חומסקי, רפי גידרון, משה ליכטמן ונייתן לואו. מנוע החיפוש של זומד נמצא כבר באתרים הישראליים רשת, ynet וגרופון ישראל, ועם הלקוחות הבינלאומיים שלה נמנים פוקס ניוז, אובר, CNN, עליבאבא ועוד.

חברות נוספת בפורטפוליו הן QuantumRGB, שמפתחת מנוע זיהוי ביומטרי מדויק למצלמות אבטחה, וגייסה באחרונה 4 מיליון דולר בהובלת מונבו; LawGeex, שמשתמשת בבינה מלאכותית כדי להפוך חוזים משפטיים לקריאים עבור בני אנוש, לאתר בהם באגים, וכן להשוות את התנאים בהם לחוזים דומים (למשל חוזי עבודה או שכירות), שבה מחזיקה מונבו עם קרן Lool; ו–Cyber Observer, שמפתחת מערכת לניטור של מוצרי אבטחת המידע בארגון, וגייסה עד כה 4 מיליון דולר.

"זו דוגמה טובה", אומר בוהנסקי, "כי החברה היתה לפני פריצה, עם שלושה יזמים מוכשרים, אבל עם רקע טכני בלבד. היה צריך למצוא מנכ"ל, למצוא אנג'לים, ואחר כך להביא סבב גיוס. עכשיו זו חברה עם 25 עובדים, לקוחות ומכירות. אגב, את ממשק הניהול שלהם עשה בית התוכנה שלנו בבולגריה".

חברה נוספת היא Yallo, שהוקמה ב–2012 ופיתחה אפליקציה שמקליטה שיחות ומסוגלת לארכב אותן בענן. החברה גייסה 8 מיליון דולר מאז הקמתה, אבל הגיעה לסוף דרכה ב–2015. בוהנסקי קנה את מה שנותר מהחברה במאות אלפי דולרים, ועל בסיס הטכנולוגיה הזאת הקים חברה חדשה ששמה Celtinel.

"זה מוצר שלא רק מקליט את כל השיחות, הוא גם מצפין אותן, מתמלל אותן ושולח לך סיכום שיחה עם מילות מפתח. אפשר להוסיף גם פיצ'ר של ניתוח קולי". האפליקציה מיועדת לאנשי עסקים ותושק בקרוב.

מונבו לא מגבילה את עצמה רק לאחזקות הזנק טהורות, ובפורטפוליו שלה נמצא גם קליקסי, אתר סחר מקוון למוצרי יודיאקה.

בוהנסקי, שצבר ידע רב בתחום כריית הנתונים, ובפרט בפיתוח בוטים לסריקת הרשת ומיצוי מידע, טוען כי יש מכנה משותף בין כל החברות. "אני מתעניין בחברות שעושות משהו עם דאטה, שעושות פיוז'ן של נתונים". ייתכן שההעדפה הזאת קשורה לעברו הביטחוני של בוהנסקי, ששירת ביחידה הטכנולוגית בחיל האוויר.

נכנס מוקדם - תמורת אחזקות גדולות

בוהנסקי הוא יזם סדרתי, שעשה כמה אקזיטים מרשימים בעצמו: ב–2011 הוא מכר את Focalinfo, חברה בתחום האוסינט (Open Source Intelligence) לוורינט תמורת 50 מיליון דולר. אחרי הרכישה הוא עבד כשכיר בוורינט, וניהל בה את מערך מודיעין הרשת, עד שפרש ב–2014 וחזר לעולם היזמות וההשקעות. לפני כן הקים את בית התוכנה יוניקודרס, שנמכר למטריקס ב–2007.

"הוא משקיע רציני", מעיד עמית למקצוע, שהיה שותף לאחת ההשקעות של בוהנסקי. "המודל שלו זה להיכנס מוקדם מאוד, ולקבל אחזקות גדולות יחסית תמורת עזרה — לאו דווקא תמורת כסף".

"אני לוקח טונה אקוויטי", מודה בוהנסקי, אבל ייתכן שהסידור הזה משתלם לסטארט־אפים שעוד לא מילאו דלק או שנגמר להם האוויר.